您好,欢迎来到环球聚氨酯网!请 登录 注册
环球聚氨酯网首页 | 新闻 | 市场 | 供应 | 求购 | 企业 | 设备 | 会展 | 招聘 | 专题 | 视频 | 繁体站 | English
 

环球聚氨酯网

环球聚氨酯网 > 新闻频道 > 企业快报 > 全文

 

[股评]下调山西三维评级至“增持-A”

2011年09月20日 星期五 来源:安信证券 我来说两句 保存为书签

山西三维(000755)

评级:增持-A

山西三维公告了非公开发行预案,发行数量总计不超过1.5亿股,发行价格不低于10.64元/股。阳煤集团和省经贸集团分别以其持有的电石公司80%和20%股权认购本次发行的股份。电石公司100%股权的初步评估价值为3.2亿元。增发募集的现金将主要用于新建10万吨/年电石法BDO项目、10万吨/年顺酐项目和3万吨/年PTMEG项目。

山西三维是全国最大的BDO生产企业。(文章来源环球聚氨酯网)工程塑料、聚氨酯等下游行业的高速发展形成对BDO产品的较高需求,BDO价格由年初的19000元/吨上涨至目前的25500元/吨。PTMEG为BDO下游产品。氨纶行业产能扩张迅速,这使得国内对PTMEG的需求量快速增加,PTMEG价格由2009年初的20000元/吨上升至目前的33000元/吨。

由于顺酐法BDO开工率偏低以及公司成本上升,今年盈利低于我们预期。按公司增发1.5亿股后的摊薄股本,预期公司今明两年每股收益分别为0.33元和0.57元,短期估值略贵,下调评级至“增持-A”。风险提示:BDO开工率低于预期;产品价格下跌;增发项目建设进度缓慢。

 
 
 
 

我要评论

0人参与 0 条评论  [查看评论]
登录 (请登录发言,并遵守相关规定

 

 
 

 

 

关于环球聚氨酯网 联系我们 营销服务 体验/订阅 诚聘英才 合作/友情 意见反馈 站点地图 法律声明

©copy;2003-2012Puworld.com版权所有站点主编信箱news@puworld.com内容指正、信息报料请点击