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率捷视点 | 2022中国TPU表消下降至49.3万吨,跌幅约为6%

2022年11月25日 星期一 来源:PUWORLD独家发布 我来说两句 保存为书签


“今年TPU产业链下游简直是太难过了,我们都要开始考虑提前放假,停止生产了”。

“下游需求低迷程度是远远想象不到的,你们作为咨询公司可能感受不深,但我们作为TPU终端下游这块,可以看到无论是薄膜、电线电缆等行业,都好像进入了一个凛冽的寒冬”。

以上对话来自于8月份由率捷咨询举办的嘉兴第七届国际弹性体高峰论坛,在和诸多上下游厂商简单的沟通中便能感受到今年需求的低迷。

本篇文章试图从TPU价格、TPU下游需求以及生物基TPU三大方面来简述2022年TPU市场整体的发展和变化。

TPU受原料价格影响明显减弱波动幅度有限

今年TPU的价格脱离了与原料价格同步大幅变化的趋势,反而整体波动较为温和。从下图中我们可以看出,对于TPU(纯BG)的价格来说,截止到今年10月份,价格下跌幅度仅为4%,而TPU(纯EG)下跌幅度为13%。

反观TPU的几种关键原材料,BDO下跌幅度最大,截止10月份累计下跌了近50%;己二酸下跌幅度次之,累计下跌28%;

纯MDI由于价格相对可控,价格下跌幅度不大,仅为2%。

图表中未展现的聚酯多元醇价格也有不同程度的下滑,主流聚酯多元醇价格下滑幅度在18-37%之间,同样显示了一个疲软走势。结合原料价格和TPU价格走势,可以看出相对原料价格,TPU的价格变化可以说是异常温和。实际上,背后原因仍然离不开今年大的宏观经济形势,也正如前言中诸多业内人士所提到的,下行的经济压力带来的低迷需求给今年TPU下游需求蒙上了一层阴影。

数据来源:率捷咨询

经济下行压力打击TPU下游需求但仍有板块逆势实现正增长

下面这张气泡图中的数据为目前率捷咨询经过市场沟通及内部的预测整理。整体来看,今年下游板块纷纷呈现疲软增长态势,负增长板块较往年明显增多。根据率捷咨询目前的统计和预测,2022年TPU国内表观消费量约为49.3万吨,同比去年下滑6.4%。2022年整体宏观形势可谓不容乐观。全球地缘政治纷争、高位通胀、贸易碎片化,产业链和供应链部分变化等诸多因素冲击下。内忧外患之下使得国内TPU企业苦不堪言,订单难寻。

数据来源:率捷咨询

薄膜行业由于服装、鞋材等终端下游的低迷,订单跟进乏力,不少薄膜企业销售额同比去年出现双位数下滑。手机护套、可穿戴设备在出货量大幅下滑的拖累下更是难寻增长契机,TPU在其中的消耗量也呈现双位数的下滑。

数据来源:率捷咨询

从鞋材来看,今年对TPU消耗量基本保持和去年持平的趋势。虽然变化不大,但在实际需求增长不足的情况下仍然表现出强劲的内生动力,那就是运动鞋在今年良好的增长势头,带动TPU在运动鞋中的消耗实现不错的增长。在国潮风的带动下,加之头部外资运动鞋品牌在国内遭遇滑铁卢,国产运动鞋品牌可以说在今年实现了弯道超车,如安踏、李宁、特步等国内头部品牌的市场份额有了明显的扩大。预计在未来运动鞋产业也将维持一个稳定的增长。但同样不可忽视的是,许多鞋企仍然面临着高库存的压力,许多鞋企也在不断进行降价甩卖销售。而迟迟未见公布的双十一数据更是给消费端的景气度蒙上了一层面纱,对比鞋服部分代表性终端的的数据,诸多呈现下滑态势,这也侧面反映出整体内需的低迷,正不断给鞋服企业施加不小的压力。

数据来源:率捷咨询

值得注意的是,在诸多呈现负增长的下游当中,管材却逆势呈现一定的正增长趋势。其主要增长动力除了传统工业管材的带动外,页岩气管的高景气度不容忽视。2022年欧洲天然气短缺能源危机愈演愈烈,使得欧洲不得不转而向美国购买大量天然气以尽可能保证民用及工业用天然气的需求。美国天然气开采活跃度持续高位下对页岩气管的需求量不断增加,刺激了美国向中国采购页岩气管的数量。根据率捷咨询的调研和预测,今年TPU在页岩气管上的总消耗量预计为2.5万吨,同比去年增长66.7%

数据来源:率捷咨询

整体来看,下游板块在多种利空因素的打击下增长数据并不理想,3C板块下跌幅度最大,民用品消费下滑次之,工业用品板块相对坚挺,而管材更是实现逆势增长。

数据来源:率捷咨询

多家企业布局生物基TPU黯淡行情下仍有机会可寻

“双碳”背景下各行各业纷纷都在寻求绿色解决方案,TPU行业也不列外,生物基TPU的热度正在不断上升,得到越来越多人的关注。特别是在2022年下行趋势下,更需要新的应用场景提振业者信心。目前在行业内也有越来越多的企业纷纷开始布局生物基TPU,基本上以糖路线为主,原料多为玉米、甘蔗等农作物。

数据来源:率捷咨询

而从2012年起,国际头部化工企业就已率先开始生物基TPU的研发和布局。代表企业有巴斯夫、路博润、科义集团等。而近几年本土头部TPU企业如万华、美瑞等也逐渐加大了对生物基TPU的布局力度,推出自己的生物基TPU牌号及下游解决方案。从各家针对的下游来看,基本上全部生物基TPU企业都聚焦在鞋材这一TPU下游最大应用板块;其次则更多的关注在消费电子、汽车、服装领域。因此生物基TPU下游存在巨大的存量市场,未来的潜在增长是存在一定增长逻辑。但价格高,原料价格波动大等因素仍将是短期内生物基TPU规模化的拦路虎,如何尽快实现规模优势,降本增效、提高消费者认知水平需要业内人士共同努力。

数据来源:率捷咨询

结语及建议

2022年对于TPU生产厂家来说可谓是腹背受敌的一年。原料端的动荡及下游需求罕见的低迷不断打击TPU企业的生存状况。其中最痛苦的莫过于“顶峰相见”了。很多企业纷纷抱怨说原料采购全部踩在高位,而11月份以来纯MDI、AA价格不断大幅下滑,很多中小企业既没有规模优势,也没有将原料把握在自己手里,议价能力的不足、采买决策的失误导致中小型企业卖一吨亏一吨。头部大型企业凭借成本优势或规模优势,在行业寒冬中尚可抵挡住暂时的亏损。

2023年或将成为很多中小型TPU企业生死存亡的关键一年。在头部企业仍不断进行产能扩张的压力之下,行业内竞争越来越激烈,如何站稳脚跟,不断开拓新的增长点成为很多企业亟待解决的话题。因此从2022年带给我们的经验教训来看,尽可能的准确预测原料价格的走势,加深对关键原料价格变动背后逻辑的把握,不断巩固企业核心护城河,提高成本端的议价能力将是企业未来立足的重中之重。

1、2022年TPU下游表观消费量下滑的主要原因是什么?

2、如何更好地应对未来原料波动对成本的挑战?

3、未来中国地区新增产能对竞争格局影响如何?

4、国产运动鞋品牌能否保持增长趋势,不断扩大国内市场份额?

5、隐形车衣膜是否能成为薄膜行业的主要增长点?

6、页岩气管是否可成为主要增长点?

7、新能源充电桩电线电缆能否继续实现高景气度?

如果您对今年的TPU产业链希望有更加深入与系统的了解,请扫描下方二维码提交您的需求,我们会有专人与您沟通:


 
 
 

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